Примеры задач к билетам на государственном экзамене

Задача 1.

Компания, производящая косметическую продукцию, имеет следующие показатели деятельности: на 1 руб. товарооборота приходится 24 коп. оборотного капитала, рентабельность продаж 22 % (по прибыли от продаж). Производственные мощности загружены на 60 %.

Руководство принимает решение улучшить показатели оборачиваемости до среднеотраслевого уровня, то есть довести длительность финансового цикла (период оборота оборотного капитала) до 60 дней. С этой целью менеджеры разработали мероприятия (ускорение разгрузки, сокращение простоев оборудования и т.д.), на осуществление которых понадобится 100 тыс. руб.

Какая сумма оборотного капитала может быть высвобождена в результате принятых действий, если объем продаж составляет 5 млн. руб.? Как можно использовать данную сумму, если рынок сбыта продукции позволяет увеличить продажи на 50 %. Какую дополнительную прибыль может получить компания, если высвобожденные деньги будут направлены а) на прирост продаж, б) на банковский депозит под 15 % годовых.

Задача 2

Имеется инвестиционный проект. Начальные инвестиции — 100 млн. руб. Срок жизни производимого в рамках проекта продукта — 5 лет. Ожидается получение следующего денежного потока от реализации продукта, млн. руб.: первый год — 10, второй год — 20, третий, четвертый и пятый – по 30 млн. руб. ежегодно.

Барьерная ставка индекса доходности, установленная в компании, - 1,4. Соответствует ли проект данному критерию, если ставка дисконтирования принимается равной 10%?

Задача 3

Имеется  инвестиционный проект. Общая сумма инвестиций составит 200 млн. руб., в том числе инвестиции распределены по годам следующим образом: первый — 100, второй — 50, третий — 50. Срок жизни производимого в рамках проекта товара — 4 года. Денежный поток от проекта: в первый год – 35, 2-4-й годы – по 60 ежегодно. Ликвидационный денежный поток – (-10).

Рассчитайте NPV при ставке дисконтирования 8 %.

Задача 4

Имеются следующие данные об инвестиционном проекте, в млн. руб. (см. табл.). Рассчитайте срок окупаемости в гг. и мес.

Задача 5

Имеется инвестиционный проект; срок жизни производимого в рамках проекта товара — 5 лет. Общие затраты инвестиционного периода составляют 1500 тыс. руб., в том числе в первый год — 1000,  во второй год — 500. Отдача (денежный поток), начиная с первого года, — 200, далее — по 350 ежегодно. Если принять ставку дисконтирования равной 12 %, превысит ли дисконтированный срок окупаемости 3 года?

Задача 6

Компания планирует деятельность на следующий год. Ожидается, что основные показатели достигнут следующих значений:

выручка от продажи – 42500 тыс. руб. (рост на 20 %);

средний срок оплаты долгов дебиторами снизится за счет более агрессивной политики скидок с 55 до 40 дней;

средний период оборота кредиторской задолженности решено увеличить с 20 до 30 дней;

средняя оборачиваемость запасов для обеспечения более гибкого ассортимента возрастет с 15 до 25 дней.

В структуре выручки полная себестоимость составляет 78 % (в прошлом году – 70 %). Такая ситуация является следствием повышения конкуренции на рынке сбыта продукции и необходимостью ограничивать цены.

Для обеспечения прироста производства требуются инвестиции в оборудование и транспортные средства в сумме 2 млн. руб. После этих инвестиций величина внеоборотных активов компании достигнет 30 млн. руб.

Задание: покажите изменения в балансе компании на конец прогнозного года. Определите, требуется ли компании привлекать дополнительные источники финансирования в прогнозном году?

Задача 7

Компания Casada планирует продолжать выпускать свою продукцию, однако существуют опасности, связанные с конкуренцией и вероятностью мирового кризиса. Анализ показал, что существует вероятность повышения рынка (60%) и падения, ведущего к рецессии в течение трех лет (40%).

Компания рассматривает две различных возможности расширения производства. Большие мощности дают возможность расширить производство новой серией продукта, но дает компании высокие затраты и риск перепроизводства в случае завышения данных ожиданий. Небольшие мощности могут привести к сложностям удовлетворения высокого спроса.

1. Небольшой завод.

Затраты составят 24 млн. долл. В благоприятных условиях компания получит чистый дисконтированный доход 3 млн. долл. Однако, если будет обратная ситуация, ЧДД  составит (-1) млн. долл.

1. Крупный завод.

Затраты на строительство составят 36 млн. долл. На хорошем рынке ЧДД составит 5 млн. долл., на слабом рынке – будет получено (-3) млн. долл.

Какое решение следует принять, основываясь на величине ЧДД?

Задача 8

Инвестиционный проект имеет следующие показатели (см. табл.). Определите срок окупаемости проекта в месяцах.